ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которые торгуются на бирже.
Они получили свое распространение в большей степени в США в 90-е годы прошлого века. В России это новое направление, и на сегодняшний день на Мосбирже есть подобные фонды компании FinEx — сегодня это 13 фондов, через которые можно делать инвестиции в золото, облигации, фондовые индексы России, США, Японии, Австралии, Англии, Китая и Германии. Посмотреть все ETF можно здесь finex-etf

Каждый фонд ETF повторяет структуру определенного финансового индекса и включает в себя акции десятков или сотен крупнейших компаний. Купить акцию ETF или продать так же просто, как и обыкновенную акцию — в любой момент времени с вашего брокерского счета.

Основной метод приобретения и продажи ETF – работа через брокера на Московской бирже.

Какие есть особенности при покупке ETF?

Главная особенность ETF в том, что каждый из 13 фондов торгуется на Московской бирже как обычная акция, но при этом содержит «внутри» себя множество ценных бумаг. То есть, по сути, покупка одного ETF эквивалентна покупке сразу множества акций. Например, в 1 акцию FXUS «входит» более 600 крупнейших компании США, которые вы все сразу покупаете одним кликом при покупке ETF на акции крупнейших американских компаний (FXUS).

Поэтому инвестирование в ETF — простой способ купить акции компаний-гигантов определенной отрасли или целой страны с минимальными затратами.

Описание ETF

Основными их преимуществами являются прозрачность (инвестор всегда понимает, какие именно активы находятся внутри фонда), эффективность отслеживания индекса и низкие издержки для инвестора. Активы ETF могут составлять исключительно ценные бумаги, предусмотренные инвестиционной декларацией (базовым индексом фонда): акции зарубежных и российских эмитентов, еврооблигации, золото и т.д. Все ETF зарегистрированы в Ирландии, акции фондов допущены Московской биржей к обращению для неограниченного круга лиц.

Основные преимущества ETF:

– Доступ к международным рынкам со стандартного брокерского счета
– Защищенная европейская юридическая структура (UCITS)
– Многоуровневый контроль всех операций со стороны контрагентов фонда (таких как Bank of New York Mellon)
– Максимально близкое следование за динамикой соответствующего базового индекса
– Прозрачность корзины
– Низкие издержки, которые несет инвестор
— Простота торговли и учета – ETF фонды торгуются как обычные акции
— Низкие начальные инвестиции
— Высокая ликвидность — возможность совершать покупку-продажу активов в любое время
— Широкая диверсификация
— ETF можно «шортить» (открывать сделку на продажу(понижение цены))
— Все фонды торгуются в рублях

В чем выгода покупки ETF в сравнении с прямой покупкой финансовых инструментов (акций, облигаций)? В российской юрисдикции FinEx ETF – единственный способ «дотянуться» до основных рынков, таких как США, Япония, Германия, Великобритания, рынок евробондов, золота. Основные преимущества вытекают из индексной природы фонда – это автоматическая диверсификация, жесткое следование правилам, эффект масштаба, – ведь чтобы купить все акции, к примеру, индекса MSCI USA с рекомендуемыми весами, необходимо заключить более 600 сделок, что с учетом комиссий обойдется в копеечку (не следует забывать о том, что поддерживать структуру портфеля из 600 бумаг в будущем – еще более сложная задача). В случае индексного фонда получить те же вложения можно в рамках одной сделки на покупку акций FinEx MSCI USA ETF через любого российского брокера, точно так же легко и продать ETF. Эффективно реализовывать индексную стратегию вне фонда может только очень крупный инвестор.

Такой способ инвестирования подходит для вас, если вы:

Хотите инвестировать через российского брокера в акции международных рынков (США, Япония, Германия, Великобритания), рынок евробондов и золота, но при этом использовать налоговые льготы России. Хотите диверсифицировать вложения за счет покупки корзины ценных бумаг, входящих в соответствующий индекс. Планируете защитить сбережения от колебаний курса рубля за счет использования валютных инструментов.

Часто задаваемые вопросы:

Это востребованный в мире инструмент?
Да. Суммарный мировой объем ETF – 2,9 трлн долл., в России – более 7,3 млрд руб. (на 5 марта 2016 г.). Центрами эмиссии ETF являются Ирландия, Люксембург и США. В последние 10 лет среднегодовой рост активов под управлением ETF-фондов составил 25%. Глобальная история ETF началась в 1990 г. в Канаде, первый ETF в США появился в 1993 г. В России рынок ETF развивается с 2013 г. с кросс-листинга на Московской бирже FinEx ETF.

Насколько безопасно вкладывать средства в ETF?
ETF является одним из наиболее защищенных инструментов, доступных частным, корпоративным и институциональным инвесторам. Основная причина – минимизация рисков финансовой инфраструктуры, недобросовестных действий и рисков контрагентов. Достигается за счет многоуровневой процедуры проверки соответствия деятельности всех элементов FinEx ETF положениям европейского законодательства и внутренним процедурам, а также за счет отбора инфраструктурных партнеров ETF, ключевым из которых является Bank of New York Mellon (банк хранит и администрирует активы в 30 трлн долл.).

Может ли произойти расформирование фонда? Что будет со средствами инвесторов при ликвидации фонда?
Расформирование фонда может быть инициировано директорами (например, если компоненты индекса больше не доступны и у управляющей компании (Инвестиционного менеджера) нет возможности адекватно повторять заявленный индекс). В этом случае инвесторы будут своевременно уведомлены о предстоящей ликвидации и смогут продать акции на вторичном рынке или позднее реализовать свои права в рамках процедуры погашения (до тех пор, пока погашение акций не завершено, Фонд не сможет прекратить свою деятельность и приостановить следование заявленной инвестиционной стратегии).

Как узнать доходность ETF?
Доходность ETF регулярно публикуется на сайте finexetf

Есть ли у ETF дивиденды?
Дивиденды по ETF не выплачиваются, а реинвестируются внутри фонда.

Какая комиссия по ETF?
Брокерская комиссия за управление ETF от 0,45% до 0,95% годовых.

Есть ли какие-либо особенности налогообложения ETF?
Налогообложение стандартное, такое же, как и при работе с акциями российских эмитентов: финансовый результат облагается НДФЛ по ставке 13% для физических лиц и налогом на прибыль по ставке 20% для юридических лиц. Инвестиции в ETF дают дополнительные налоговые преимущества, т.к. зачисление дивидендов и операции с отдельными ценными бумагами происходят внутри фонда и не влияют на текущую налогооблагаемую базу.

Резюме:
ETF выгоднее других инструментов, особенно в долгосрочной перспективе. Вместо покупки акций определенной компании, которые могут пойти вверх или вниз, вы вкладываете в индекс, состоящий из множества компаний определенной отрасли или отражающий доходность всего рынка одной страны. Универсальный инструмент, подходит для начинающих и профессиональных инвесторов. Прибыль по ETF только на изменении курса.

Если вам понравилась статья, поделитесь ей в соц. сетях. Спасибо.